存銀行、買股票、炒房、黃金投資,哪種理財方式更靠譜

作者:黎友煥 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 來源:《人民論壇》

  銀行存款較為安全可靠,但收益率低

銀行存款作為長期以來深受普通居民家庭廣泛接受的投資行為,是比較傳統的一種理財方式,也是人們最常使用的一種投資方式。銀行存款最大優點是安全可靠(受憲法保護)、手續方便(儲蓄業務的網點遍布全國)、形式靈活(可以定期和活期)、快速轉款(電子支付),還具有繼承性,但與其他投資方式相比,也具有明顯的缺點,就是儲蓄收益率低。盡管銀行存款是目前最安全的家庭理財方式,但也存在著一定的潛在風險:首先,現在的銀行大都是股份制公司,是公司就都會有破產的概率。隨著股份制銀行和民營銀行的高速發展,理論上和體制上都存在銀行破產的可能,很難保證未來沒有銀行因為經營不善的原因違約或破產倒閉。其次,銀行存款不一定能保值升值。通貨膨脹時期,存款理財方式存在著資產購買力降低和貶值的風險。

雖然銀行為化解家庭理財方式多元化發展的挑戰,推出一系列吸引儲戶的措施,但筆者認為,安全但收益率低的存款理財方式不是投資前景最好的方式,更不應該是唯一的方式,家庭理財方式應該多元化。隨著“互聯網+”概念的興起,互聯網金融快速發展,支付寶和財付通等互聯網公司紛紛推出高于銀行儲蓄利率的理財產品。同時,隨著科技的進步與理財知識的不斷豐富,居民購物方式逐漸改變,互聯網金融逐漸進入居民視野,傳統的理財方式在便捷性上已慢慢落后于新穎的互聯網理財方式,銀行存款這種傳統的理財方式勢必受到沖擊,或逐漸被其他理財工具所替代。

  股市中的散戶和莊家存在博弈,散戶往往處于劣勢

在股票投資市場,散戶和莊家永遠存在博弈,大部分散戶都可能會虧錢,很多散戶在時間、精力、信息、操作、資金等方面都很難優越于莊家。更為重要的是,股票市場必定存在信息不對稱,總有一部分人先得知信息,散戶往往處于劣勢地位。目前我國股市監管措施不完善、市場制度不健全,存在上市公司利用股市體制弊端圈錢、大股東轉移股份公司利潤、內幕操縱股市價格等諸多不正常行為。這一系列現有股市特征就為家庭選擇股市投資的理財方式帶來較大考驗。

從1990年上海證券交易所開業至今股市跌宕起伏的25年里,A股市場經歷了近10次的暴漲暴跌。2014年年初,上證綜指在2000點徘徊,年底卻輕松越過3000點,2015年更是高歌猛進,于4月27日站上4500點,“瘋牛”行情再度引來投資者們的入市狂潮。然而6月15日-7月8日上證指數從5176點跌至3421點,7月24日-8月26日上證指數從4184點跌至2850點,8月27日-9月8日上證指數從2978點漲至3243點。從以上過山車式的股市走勢軌跡,我們便可以看出股市具有投資高收益和高風險并存的特征。

盡管中國股市存在著諸多問題,但也不能否定我國政府發展與完善資本市場的決心。穩步推進資本市場的發展是我國未來經濟建設的重要舉措,2015年以來政府采取了一系列穩定措施,遏制了股市的恐慌情緒,避免了系統性風險的發生。經過一系列曲折的發展與改革,我國資本市場必定日趨完善,股市在資源配置、國民經濟發展中的作用也會越來越大,可以預測中國股市發展會越來越理性與平穩。但在短期內,由于各種原因,我國股市還存在不少問題,股市作為家庭理財方式風險較大,一些具有專業知識或者從事相近行業的人士可以考慮把股市投資作為家庭理財方式之一,但沒有專業知識、又對股市投資不熟悉的人士應當遠離股市。

  房地產泡沫特征明顯,投資存在較大風險

由于房地產是固定財產,其交易的完成只能是所有權或使用權的轉移,而其實體是不能移動的。房地產價值量大、占用資金多,交易手續繁瑣而且時間長,這些特征都影響了房地產的流動性和變現性。房地產除了滿足居民家庭居住需求(遮風避雨)外,還具有財產保值增值的功能,也是防止通貨膨脹的良好投資工具。投資者可根據實際情況,選擇長線投資和短線投機進行操作。房地產還可以作為抵押,到銀行獲得貸款,再以所貸款項投資其它領域。房產還可以留給下一代,具有很強的遺產繼承特性。

然而,房市投資作為理財方式也存在一定的風險:首先,當國家政治形勢穩定、經濟發展處于高潮期時,房地產價格上漲;當各種政治風波出現和經濟處于衰退期時,房地產需求下降和房地產價格下跌。其次,房地產具有非理性發展的特征,一個地區經濟預期較好,房地產一旦出現較快發展就很難控制速度,如果市場供過于求,價格可能偏離保值升值的投資初衷而出現下降,或者房地產泡沫破裂,進而出現較大幅度的降價,甚至有價無市、無人接盤。再次,投資行為不善或失誤造成理財結果與期望值背離。一些投資者得不到準確充分的市場信息,可能導致投資決策的失誤,也有一些投資者對房地產交易所涉及的法律條文、城市規劃條例及稅負規定等不甚了解,造成投資或交易失敗。

我國房地產從2003年到現在出現了快速的發展,在一些地區出現了非理性的超越式發展,房產空置率高企,短時間內很難消化存量。今年以來,由于經濟下行壓力較大,相關政府職能部門不斷放松房地產政策,多地紛紛放寬公積金購房政策,通過提高實際貸款額度、拓寬貸款資金籌集渠道、全面推行異地貸款業務等舉措刺激我國樓市。但筆者認為,我國房地產的泡沫特征已經非常明顯,房地產投資作為家庭的理財方式在過去12年已經獲得了較高的回報,未來房地產投資將存在較大的風險,應該及時調整理財對策和方式,適當分散理財資金。

  黃金價值穩定,黃金投資越來越普遍

黃金作為最佳保值工具,自古受到全世界投資者的青睞。黃金投資形式有六大類:實金投資(即金條)、金幣投資、金首飾投資、現貨黃金、紙黃金、黃金期貨。黃金具有世界范圍內認可性高和價值穩定的重要特征,從過去很長時間來剖析黃金的價格走勢,金價雖會因國際政治、經濟局勢而略有起伏,但整體上還是平穩小漲。國際投資界普遍認為,較好的投資組合除在傳統的股票及債券資產以外必須擁有黃金,特別是在社會動蕩不安時期,許多投資者都認為只有黃金才是最安全的資產。

黃金投資成為世界性投資工具,其投資風險具有廣泛性,幾乎存在于黃金投資的各個環節。黃金價格走勢受供給、需求、投機性需求、國際政治經濟關系等諸多因素影響,金價變化錯綜復雜,世界上很多專業的金融投資機構也往往很難作出準確的預測,個人投資和一般家庭理財選擇黃金投資方式的難度就更大。

雖然一般民眾很難準確把握黃金短期價格走勢,但由于國際黃金產量穩定,其價值獲得世界廣泛認可,長期價格也相對穩定,作為家庭理財方式之一、適當分散家庭財富將是一種較好的選擇,何況中國人自古以來就對黃金情有獨鐘。購買黃金首飾既可以提升生活水平和生活質量,又能維護財產的保值升值。隨著我國人民生活水平提高和財富積累,黃金投資作為家庭理財方式之一也必將越來越普遍。

原文閱讀:2015年12月上總期第501期P48-50

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